O mercado de venture capital (VC) no primeiro trimestre de 2024 apresentou desafios significativos, refletidos em uma queda global no volume de investimentos. De acordo com o relatório "Venture Pulse Q1 2024" da KPMG, o investimento global em VC mostrou retração no primeiro trimestre de 2024 quando comparado com o último de 2023. Neste contexto, buscamos explorar o desempenho específico do Brasil e da América Latina, comparando-os com o cenário global e destacando as tendências, desafios e oportunidades que emergem nessas regiões.
Globalmente, o investimento em VC caiu para $75,9 bilhões no 1ºT de 2024, distribuídos em 7.520 negócios, uma redução em comparação aos $94,5 bilhões e 8.745 negócios registrados no trimestre anterior. Esta queda é atribuída a vários fatores, incluindo a falta de saídas, altas taxas de juros e incertezas geopolíticas contínuas. Apesar dessa retração, quatro megadeals superaram a marca de $1 bilhão, com destaque para a H2 Green Steel na Suécia e a Anthropic nos Estados Unidos.
Na América Latina, o cenário de venture capital refletiu a cautela observada globalmente, com uma redução notável nos investimentos. No Brasil, o investimento em VC caiu de $532 milhões no quarto trimestre de 2023 para $341 milhões no primeiro trimestre de 2024. Este declínio é uma combinação de fatores, incluindo um ambiente geopolítico incerto e uma hesitação dos investidores em fazer grandes negócios. A diminuição no investimento de capital de risco corporativo (CVC) também foi significativa, caindo de $268 milhões para apenas $62 milhões.
Os investidores no Brasil mostraram uma preferência por empresas com trajetórias claras de lucratividade. Isso resultou em rodadas de investimento de maior valor em estágios iniciais, enquanto startups em estágios mais avançados hesitaram em buscar novos financiamentos para evitar rodadas de avaliação descendente. Esse foco na qualidade sobre a quantidade tem sido uma estratégia para mitigar os riscos em um ambiente econômico volátil.
Enquanto o Brasil e a América Latina enfrentaram desafios significativos, outras regiões apresentaram variações em suas tendências de investimento. Nos Estados Unidos, o investimento em VC também caiu, mas o setor de inteligência artificial (IA) continuou a atrair grandes somas, com destaque para o levantamento de $4 bilhões pela Anthropic. Na Ásia, grandes negócios na China mantiveram o interesse dos investidores, apesar de uma desaceleração geral.
No Brasil, o setor fintech continua sendo o foco principal dos investidores de VC, com destaque para negócios como a rodada de $41,5 milhões da Conta Simples. Outros setores emergentes incluem retail tech, smart tech, health tech e edtech, embora ainda em estágio inicial de desenvolvimento comparado ao fintech. Na América Latina como um todo, o setor de saúde e biotecnologia também continuou a atrair investimentos significativos, refletindo uma tendência global.
Olhando para a sequência de 2024, espera-se que o volume e a atividade de negócios secundários permaneçam robustos na América Latina, à medida que startups buscam fornecer liquidez a investidores iniciais. O mercado de IPO, ainda incerto, poderá ver alguma recuperação se mais empresas decidirem testar as águas após o IPO da Reddit. Além disso, o interesse renovado em tecnologias emergentes, como criptomoedas e blockchain, e a crescente atenção às tecnologias de defesa e segurança, podem moldar o panorama de investimentos nos próximos trimestres.Em resumo, enquanto o Brasil e a América Latina enfrentam desafios significativos no cenário de venture capital, oportunidades permanecem para investidores que focam em empresas com fortes trajetórias de lucratividade.