Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDC)
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
são uma alternativa de investimento que pode ser estruturada em formato de condomínio aberto ou
fechado. No formato aberto, os cotistas têm a opção de resgatar suas cotas conforme as
regras estabelecidas no regulamento do fundo. Já no formato fechado, o resgate das cotas só
é permitido ao final do prazo de duração do fundo ou conforme definido para cada
série ou classe de cotas, ou ainda durante a liquidação do fundo. Além disso, os
regulamentos ou decisões da assembleia geral dos cotistas podem prever a amortização das
cotas.
Esses fundos investem majoritariamente em direitos creditórios,
que são créditos a receber por uma empresa, como duplicatas, cheques e contratos, entre outros. Um
FIDC é composto por recursos que alocam mais de 50% de seu patrimônio líquido em tais ativos
creditórios.
A administração de um FIDC é responsabilidade de uma
instituição financeira especializada, que é encarregada de criar o fundo e captar recursos
através da venda de cotas para os investidores.
Cada FIDC tem um regulamento que define a política de
investimentos do fundo, incluindo suas características operacionais, critérios para
composição e diversificação da carteira, e os riscos envolvidos, como os riscos de
crédito e de mercado. O regulamento também pode especificar o segmento de atuação do
fundo, se aplicável.
Por isso, ao investir em FIDC com a quartzo você não
estará colocando seu dinheiro no banco:
Estrutura do FIDC na Quartzo
Vantagens:
Planejamento Tributário
Cadeia de Produção
Benefícios para PJ:
Redução da Dependência
Bancária: Diminuição da influência de instituições financeiras
tradicionais no ambiente de negócios.
Controle e Liderança em Crédito: Maior
autonomia na oferta e administração de crédito.
Impulso e Inovação no Ecossistema:
Aceleração e modernização das operações e processos do seu setor.
Qual é a Duração de um FIDC?
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) podem ter
dois tipos de prazos para suas aplicações:
Prazo Determinado: Após o período
estabelecido, as cotas do fundo são resgatadas conforme previsto.
Prazo Indeterminado: Não há um prazo fixo
para o resgate das cotas. Em vez disso, as cotas são amortizadas individualmente de acordo com o valor de
cada uma.
Quem Pode Investir em um FIDC?
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC)
são destinados a todos os investidores:
Fundos de Investimento em Costas de Fundos de Investimentos em Direitos
Creditórios e Fundos de Investimentos Financeiros (CVM 175)
Clubes de Investimento: Devem ser administrados por
investidores qualificados.
Pessoas Físicas ou Jurídicas: Com
investimentos totais superiores a R$1 milhão, comprovados por um termo assinado.
Como Funciona a Estrutura de um FIDC?
A estrutura do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios
(FIDC) é relativamente simples, mas com características distintas em comparação a
outros tipos de fundos. O processo envolve cinco papéis principais:
Cedente: A empresa que detém os Direitos
Creditórios.
Estruturadores: Instituição encarregada de
organizar e estruturar o processo do FIDC.
Custodiante: Instituição financeira
responsável pela Custodia de Valores mobiliários do Fundo
Administrador: Entidade que administra e garante o
perfeito funcionamento do Fundo.
Cotistas: Investidores que aplicam no Fundo.
Cada uma dessas funções é crucial para o
funcionamento do FIDC, contribuindo para um processo mais ágil e menos burocrático em
comparação com outros instrumentos financeiros.
Quais São os Tipos de Cotas em um FIDC?
Uma característica distintiva dos Fundos de Investimento em
Direitos Creditórios (FIDC) é a variedade de cotas que eles podem emitir. Existem dois tipos
principais de cotas, e cada uma delas influencia diretamente a rentabilidade e o risco associado ao Fundo.
Impacto da Rentabilidade no Pagamento das Cotas
Se o FIDC obtiver uma rentabilidade inferior à esperada, os
cotistas sêniores ainda receberão a rentabilidade fixada, por se tratar de uma Classe Renda Fixa, na
maioria dos Casos. Já os cotistas subordinados apenas recebem o resultado líquido do Fundo.
Por outro lado, se a rentabilidade for superior ao previsto, os cotistas
sêniores receberão o valor fixado inicialmente, enquanto os cotistas subordinados se
beneficiarão de um pagamento adicional, refletindo o lucro excedente.
Veja como cada tipo de cota funciona:
Cota Sênior:
Tem prioridade no recebimento durante o resgate ou amortização do investimento. Essas cotas
são projetadas para proporcionar uma renda fixa, com rentabilidade pré-determinada e menos
exposição ao risco.
Cota Subordinada Junior e Mezanino:
Estas cotas são subordinadas às cotas sêniores no que diz respeito ao recebimento. Isso
significa que os cotistas subordinados só receberão após os cotistas sêniores
terem sido pagos. Mezanino, primeiramente e Júnior sendo a última na
subordinação. Embora essas cotas impliquem um maior risco devido à possibilidade de
inadimplência dos créditos, elas oferecem uma rentabilidade potencialmente maior.
Concorrente Patrimonial OU Comparação com Outras Entidades
Os FIDCs são fundos que investem em direitos creditórios,
similares a outras instituições como factorings, ESCs (Empresa Simples de Crédito) e
securitizadoras. No entanto, eles operam com o mais alto nível de conformidade e gerenciamento de riscos,
já que são regulados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Banco Central
(BACEN).
Os FIDCs investem em títulos de crédito oriundos de contas a receber de empresas, oferecendo uma
estrutura regulatória robusta e avançada.
Curiosidade:
+Diferença entre Factoring e o FIDC
A principal distinção entre uma empresa de factoring e um FIDC está na origem do capital
utilizado para adquirir os recebíveis. Enquanto a factoring opera exclusivamente com capital
próprio, um FIDC pode utilizar recursos provenientes de investidores qualificados, permitindo uma maior
alavancagem financeira.
+Diferença entre FIDC e Securitizadora
Instituições de securitização são especializadas em fornecer recursos para
empresas que buscam liquidez. Em contraste, um FIDC adquire créditos de empresas e os oferece como uma
alternativa de investimento no mercado.
+ Como abrir um FIDC
Processo mais complexo do que criar uma empresa tradicional, pois envolve várias entidades e
conformidade com regulamentações específicas. Para a estruturação de um FIDC,
requer a participação de uma gestora de ativos, uma administradora de fundos, um banco custodiante
e, quando necessário, um banco liquidante.